Les valeurs technologiques connaissent une année exceptionnelle. Malgré une récente oscillation, le cours de l’action des Big Five – Alphabet, Amazon, Apple, Meta et Microsoft – a bondi de 60% depuis janvier, mesuré dans un panier équipondéré (voir graphique 1). Le prix des actions d’un grand fabricant de puces, Nvidia, a triplé et celui d’un autre, AMD, a presque doublé. Leurs ratios cours/bénéfices (qui mesurent ce que les marchés pensent qu’une entreprise vaut par rapport à ses bénéfices) sont dix fois supérieurs à ceux de l’entreprise médiane du S&P 500.
La principale raison de cette augmentation est la promesse de l’intelligence artificielle (IA). Depuis le lancement en novembre de Chatgpt, un chatbot alimenté par l’IA, les investisseurs sont de plus en plus enthousiasmés par une nouvelle vague de technologie capable de créer du contenu de type humain, des poèmes et des morceaux de code aux séquences vidéo. Cette “IA générative” s’appuie sur des modèles de grande langue qui sont “formés” sur de gros morceaux d’Internet. Beaucoup pensent que la technologie pourrait remodeler des industries entières et avoir autant d’impact sur les entreprises et la société que les smartphones ou le cloud computing. Les entreprises qui peuvent tirer le meilleur parti de la technologie, pense-t-on, seront en mesure d’augmenter leurs marges bénéficiaires et de gagner des parts de marché.
Les chefs d’entreprise s’efforcent de démontrer comment ils adoptent l’IA. Le 4 avril, Jamie Dimon, le patron de JPMorgan Chase, a déclaré que sa banque comptait 600 ingénieurs en apprentissage automatique et avait mis l’IA au travail sur plus de 300 applications internes différentes. David Ricks, le patron d’Eli Lilly, a déclaré que le géant pharmaceutique avait plus de 100 projets en cours utilisant l’IA. Howard Schultz, qui a récemment démissionné de son poste de patron de Starbucks, avait déclaré qu’il prévoyait d’investir 1 milliard de dollars pour utiliser l’IA afin de trouver comment préparer le sandwich végétalien parfait pour accompagner le café vendu par l’entreprise.
Les études de cas d’entreprises ne révèlent qu’une partie du tableau. Pour avoir une idée plus large des entreprises et des industries qui adoptent l’IA, The Economist a examiné les données de toutes les entreprises du S&P 500. Nous avons examiné cinq mesures : la part des brevets délivrés mentionnant l’IA ; activité de capital-risque (VC) ciblant les entreprises d’IA ; acquisitions d’entreprises d’IA ; offres d’emploi citant l’IA ; et mentions de la technologie sur les appels de revenus. Parce que d’autres types d’IA pourraient apporter des avantages aux entreprises, notre analyse capture l’activité de toutes les IA, pas seulement la vague générative. Les résultats montrent que même au-delà des entreprises technologiques, l’intérêt pour l’IA est généralisé et en croissance rapide. De plus, des leaders et des retardataires manifestes émergent déjà.
Commencez par l’intérêt croissant. L’expertise en IA semble déjà se répandre largement. Environ les deux tiers des entreprises de notre univers ont placé une offre d’emploi mentionnant des compétences en IA au cours des trois dernières années syas PredictLeads, une société de recherche. Parmi ceux qui l’ont fait, aujourd’hui, 5,3 % de leurs offres d’emploi répertoriées mentionnent ai, contre une moyenne de 2,5 % sur trois ans. . Dans certaines industries, la hausse est plus spectaculaire (voir graphique 2). Dans les entreprises de vente au détail, cette part est passée de 3 % à 11 %, tandis que chez les fabricants de puces, cette proportion est passée de 9 % à 19 %.
Le nombre de brevets liés à l’IA a augmenté entre 2020 et 2022, sur la base des données fournies par Amit Seru de l’Université de Stanford. PitchBook, une autre société de recherche, conclut qu’en 2023, environ 25 % des accords de capital-risque des entreprises du s&p 500 impliquaient des startups d’IA, contre 19 % en 2021. GlobalData, également une société de recherche, constate qu’environ la moitié des entreprises examinées ont parlé d’IA dans leurs appels de résultats depuis 2021 et qu’au premier trimestre de cette année, le nombre de fois où l’IA a été mentionnée dans les appels de résultats d’America Inc a plus que doublé par rapport au trimestre précédent. Environ la moitié ont obtenu un brevet relatif à la technologie entre 2020 et 2022.
L’utilisation de l’IA générative pourrait éventuellement devenir encore plus courante que d’autres types d’IA. C’est parce qu’il est doué pour de nombreuses tâches essentielles à la gestion d’une entreprise. Un rapport de McKinsey, un cabinet de conseil, affirme que les trois quarts de la valeur attendue créée par l’IA générative proviendront de quatre fonctions commerciales : la recherche et le développement, l’ingénierie logicielle, le marketing et le service client. Dans une certaine mesure, toutes ces opérations sont au cœur de la plupart des grandes entreprises. De plus, toute grande entreprise disposant de bases de données internes utilisées pour guider les employés pourrait trouver une utilisation pour un chatbot alimenté par l’IA. Morgan Stanley, une banque, construit un assistant IA qui aidera ses gestionnaires de patrimoine à trouver et résumer les réponses à partir d’une énorme base de données interne. SLB, une société de services pétroliers, a construit un assistant similaire pour aider les ingénieurs de service.
Bien que l’adoption de l’IA se produise dans de nombreuses entreprises, certaines sont plus enthousiastes que d’autres. Le classement de toutes les entreprises à l’aide de chaque métrique, puis la prise d’une moyenne produit un système de notation simple. Ceux qui sont au sommet semblent gagner les investisseurs. Depuis le début de l’année, le cours médian des actions du top 100 a augmenté de 11% alors que pour le quintile le moins bien noté, il n’a pas bougé du tout.
Les premières places sont sans surprise dominées par la Silicon Valley. Selon une définition large, le S&P 500 contient 82 entreprises technologiques. Près de 50 d’entre eux figurent dans le top 100. Nvidia est la société la mieux notée. Selon les données de PredictLeads, au cours des trois dernières années, un tiers de ses offres d’emploi ont mentionné l’IA. Au cours de l’année écoulée, l’entreprise a mentionné l’IA dans ses appels de résultats près de 200 fois, plus que toute autre entreprise. Parmi les autres entreprises technologiques de haut rang figurent les géants du cloud computing : Amazon (34e), Microsoft (12e) et Alphabet (3e). Ils vendent l’accès à une gamme d’outils d’IA, des services qui aident à former des modèles sophistiqués aux logiciels qui vous permettent d’utiliser l’IA sans avoir à écrire des tonnes de code.
Au-delà de la technologie, deux types d’entreprises semblent adopter l’IA le plus rapidement. L’un concerne les industries à forte intensité de données, telles que les assureurs, les sociétés de services financiers et les prestataires de soins de santé. Ils représentent environ un quart de notre top 100. Ces entreprises ont tendance à disposer de nombreux ensembles de données structurés, tels que des livres de prêt ou des dossiers de patients, ce qui facilite l’utilisation de l’IA, note Ali Ghodsi de Databricks, une société de bases de données. Environ un dixième des offres d’emploi actuelles de JPMorgan Chase mentionnent l’IA. La société a récemment déposé un brevet pour “Indexgpt”, un chatbot infusé d’IA qui donne des conseils d’investissement. Des entreprises de soins de santé comme Gilead Sciences et Moderna utilisent l’IA pour découvrir de nouveaux médicaments. D’autres, comme Abbott Laboratories et Align Technology, construisent des dispositifs médicaux alimentés par l’IA. La Food and Drug Administration américaine a approuvé 97 de ces machines l’année dernière, contre 26 en 2017.
Un deuxième groupe comprend les industries qui sont déjà perturbées par la technologie, notamment les constructeurs automobiles, les télécommunications, les médias et la vente au détail. Treize entreprises de ces industries font partie des 100 meilleures notes, dont Ford, GM et Tesla. L’essor des véhicules électriques et la perspective des voitures autonomes ont encouragé les constructeurs automobiles à investir dans la technologie. En mars, Ford a créé Latitude AI, une filiale de voitures autonomes qui pourrait un jour rivaliser avec Cruise de gm. En avril, Elon Musk a déclaré aux analystes que Tesla achetait des puces d’IA spécialisées et était “très concentré” sur l’amélioration de leurs capacités d’IA dans le but d’améliorer ses efforts de conduite autonome.
Les entreprises de vente au détail utilisent l’IA pour renforcer leur activité principale. Nike, un géant du sportswear, a déposé une demande de brevet en 2021 pour un système capable de générer des modèles informatiques en trois dimensions de baskets. Christian Kleinerman, de Snowflake, un fournisseur de bases de données, note que les entreprises de vente au détail profitent également de la croissance du commerce électronique en collectant davantage de données sur les clients. Cela permet un ciblage plus précis des campagnes marketing. Certains peuvent aller plus loin dans la personnalisation. En 2021, Procter & Gamble, un géant des biens de consommation, a déposé une demande de brevet pour un système basé sur l’IA qui analyse l’état de la peau et des cheveux des utilisateurs sur la base de photos et recommande des produits pour les traiter.
L’une des sources de variation de l’utilisation de l’IA d’une industrie à l’autre peut être le résultat du type de travail entrepris. Un document de travail dirigé par Andrea Eisfeldt de l’Université de Californie a examiné à quel point les entreprises sont exposées aux IA. Les chercheurs ont évalué quelles tâches avaient lieu dans une entreprise et dans quelle mesure Chatgpt pouvait les exécuter. Les plus exposées étaient les entreprises technologiques, en grande partie parce que les chatbots IA sont bons pour le codage. Les industries les moins exposées avaient tendance à s’appuyer sur le travail manuel, comme l’agriculture et la construction.
Il existe également des leaders et des retardataires évidents au sein des industries. Quelque 70 entreprises du S&P 500 ne montrent aucun signe sur aucun de nos indicateurs de concentration sur l’IA. Cela inclut les entreprises des industries lourdes de l’IA, telles que les assureurs et les entreprises de soins de santé. Un facteur distinctif au sein des industries peut être l’investissement. Pour les 100 premières entreprises de notre classement, les dépenses médianes de R&D en pourcentage du chiffre d’affaires étaient de 11 %. Pour ceux dans les 100 plus bas, c’était zéro.
Vlad Lukic, de BCG, une société de conseil, note qu’il existe même de nombreuses variations au sein des entreprises. Il se souvient avoir visité deux divisions de la même multinationale de taille moyenne. On n’avait aucune expérience de travail avec ai. L’autre était avancé ; il utilisait une version pilote de la technologie d’Openai depuis deux ans.
L’utilisation de l’IA par de nombreuses entreprises non technologiques est de plus en plus sophistiquée. Les données de M. Seru révèlent qu’environ 80 entreprises non technologiques ont obtenu des brevets liés à l’IA qui ont été cités par un autre brevet, ce qui suggère qu’ils ont une certaine valeur technologique. Quelque 45 entreprises non technologiques du S&P 500 ont récemment publié des annonces mentionnant la formation de modèles, notamment Boeing, United Health et State Street. Cela suggère qu’ils construisent peut-être leurs propres modèles plutôt que d’utiliser une technologie prête à l’emploi d’Openai. L’avantage de cette approche est qu’elle peut produire des ai plus précis, ce qui donne un plus grand avantage sur les rivaux.
Cependant, le passage à la formation interne laisse entrevoir l’un des risques : la sécurité. En mai, Samsung a découvert que le personnel avait téléchargé du code sensible sur Chatgpt. Le souci est que ces informations peuvent être stockées sur des serveurs externes des entreprises qui exécutent les modèles, comme Microsoft et Alphabet. Maintenant, Samsung entraînerait ses propres modèles. Il a également rejoint la liste croissante des entreprises qui ont interdit ou limité l’utilisation de Chatgpt, comme Apple et JPMorgan Chase.
D’autres risques abondent. Les fabricants de modèles, dont Openai, sont poursuivis pour avoir enfreint les lois sur le droit d’auteur en raison de leur utilisation des données Internet pour former leurs modèles. Certaines grandes entreprises pensent qu’elles pourraient être tenues pour responsables si elles utilisent la technologie d’Openai. De plus, les modèles ont tendance à inventer des informations. Lors d’un incident, un avocat de New York a utilisé Chatgpt pour rédiger une requête. Le chatbot incluait une jurisprudence fictive et l’avocat a été condamné à une amende par le tribunal.
Mais tout cela doit être mis en balance avec les avantages potentiels, qui pourraient être énormes. Les vagues de technologie bouleversent fréquemment les industries. Alors que l’IA générative se diffuse dans l’économie, il n’est pas difficile de l’imaginer faire la même chose. M. Lukic dit que le plus grand risque pour les entreprises pourrait être de «prendre du retard». À en juger par la ruée vers America Inc pour tout ce qui concerne l’IA, de nombreux patrons et investisseurs seraient d’accord.
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Tiré de The Economist, publié sous licence. Le contenu original peut être trouvé sur https://www.economist.com/business/2023/06/25/our-early-adopters-index-examines-how-corporate-america-is-deploying-ai