Les contrats à terme sur Dow Jones ouvriront dimanche soir, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq, avec un accord provisoire sur le plafond de la dette entre le président Joe Biden et les républicains de la Chambre. L’accord de samedi soir éviterait un défaut souverain imminent. Comment le rallye boursier réagira-t-il à la résolution sur la limite de la dette ?
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La reprise du marché la semaine dernière a été divergente mais s’est terminée sur une note d’espoir. Les indices étaient solidement inférieurs à partir de mercredi. Les technologies ont alors explosé Nvidia (NVDA) a monté en flèche, envoyant des puces et des jeux d’intelligence artificielle en plein essor. Pendant ce temps, des signes de progrès sur un accord de plafonnement de la dette ont également soutenu les marchés vendredi. Pourtant, l’action hebdomadaire globale a été mitigée, avec une ampleur parfois incroyablement anémique et un certain nombre d’actions de premier plan en difficulté.
Accord sur le plafond de la dette
Après des semaines de négociations, Biden et le président de la Chambre, Kevin McCarthy, ont scellé en principe l’accord de limitation de la dette samedi soir. L’accord comprend une augmentation de la limite d’endettement sur deux ans et maintiendra les dépenses discrétionnaires non militaires et non vétérans à peu près stables avec les niveaux actuels sur deux ans. Il imposerait également de nouvelles restrictions sur certaines aides gouvernementales.
“Nous avons encore beaucoup de travail à faire, mais je pense que c’est un accord de principe digne du peuple américain”, a déclaré McCarthy aux journalistes.
McCarthy a déclaré qu’il prévoyait un vote à la Chambre sur la législation mercredi, qui fera probablement face à des objections de droite et de gauche. Un vote au Sénat suivrait. La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a déclaré vendredi soir que les États-Unis pourraient manquer de fonds dès le 5 juin.
Actions à surveiller
Tesla (TSLA), Netflix (NFLX), Réseaux Arista (UN FILET), Sur semi-conducteur (SUR), NetEase (NTES), Mobileye (MBLY), Feuille intelligente (SMAR), Systèmes de test Aehr (AEHR) et McKesson (MCK) se négocient près des points d’achat.
Les actions ANET, Netflix, On Semiconductor, NetEase et Mobileye ont toutes émis des signaux d’achat vendredi. Tesla, Aehr Test Systems, Smartsheet et les actions MCK sont toutes sur le point d’être exploitables.
L’action NVDA est sur le classement IBD. L’action MBLY et Smartsheet sont sur l’IBD 50. Arista Networks était l’action IBD du jour de vendredi. L’action SMAR était la sélection de jeudi.
La vidéo intégrée à cet article traite de l’action hebdomadaire du marché et analyse les actions d’Arista Networks, Smartsheet et Tesla.
Les contrats à terme sur le Dow Jones aujourd’hui
Les contrats à terme Dow Jones ouvrent à 18 h HE, ainsi que les contrats à terme S&P 500 et Nasdaq 100.
Comment les contrats à terme réagiront-ils à l’accord de limitation de la dette ? Un défaut aurait été dévastateur, mais les marchés s’étaient déjà ralliés dans une certaine mesure à l’optimisme qu’un compromis serait trouvé à temps. En outre, l’accord de limitation de la dette est l’un des nombreux freins budgétaires qui menacent l’économie en difficulté qui absorbe encore 500 points de base des hausses de taux de la Fed, et d’autres sont susceptibles de se produire.
Surveillez les rendements du Trésor et le dollar américain. Les rendements ont augmenté ces derniers jours en partie en raison des craintes d’une émission massive du Trésor après un accord sur le plafond de la dette. Pendant ce temps, les craintes de défaut avaient, contre toute attente, stimulé d’importants flux de valeurs refuges vers le dollar. Des données économiques américaines plus solides et des attentes croissantes de hausse des taux de la Fed, ainsi que des données étrangères plus faibles, ont également soutenu le dollar.
Les marchés boursiers américains seront fermés lundi à l’occasion des vacances du Memorial Day. Mais d’autres échanges à travers le monde seront ouverts. Les contrats à terme sur Dow se négocieront également normalement lundi.
N’oubliez pas que l’action du jour au lendemain sur les contrats à terme sur Dow Jones et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels lors de la prochaine séance boursière régulière.
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Rassemblement boursier
Le rallye boursier a connu des difficultés en milieu de semaine au milieu des préoccupations liées au plafond de la dette, mais a rebondi lorsque Nvidia a déclenché une révolution de l’IA et que les craintes de défaut se sont atténuées. Même ainsi, les indices ont clôturé mitigés.
Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1% dans les échanges boursiers de la semaine dernière. L’indice S&P 500 a légèrement augmenté de 0,3 %. Le composite Nasdaq a bondi de 2,5 %. Le Russell 2000 à petite capitalisation a fermé à plat.
Le rendement du Trésor à 10 ans a grimpé de 13 points de base pour la semaine à 3,82 %, le point le plus élevé depuis début mars. La probabilité d’une hausse des taux de la Fed le mois prochain est passée à 70 %.
Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont augmenté de 1,4 % pour atteindre 72,67 $ le baril la semaine dernière. Les prix du cuivre ont chuté de 1,3 %, mais ont rebondi par rapport aux creux de 2023, bondissant de 2,6 % vendredi.
ETF
Parmi les ETF de croissance, l’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) a augmenté de 3,4 %, l’action SMAR étant une petite participation. L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a explosé pour un gain de 10,55% avec Nvidia une participation majeure et l’action ON également dans l’ETF.
Reflétant des actions plus spéculatives, ARK Innovation ETF (ARKK) a augmenté de 1 % la semaine dernière et ARK Genomics ETF (ARKG) de 3 %. L’action Tesla est la première position parmi les ETF d’Ark Invest.
L’ETF SPDR S&P Metals & Mining (XME) a chuté de 2,9%% la semaine dernière pour atteindre un creux de neuf mois. L’ETF Global X US Infrastructure Development (PAVE) a chuté de 0,8 %. Le FNB US Global Jets (JETS) a reculé de 1,25 %. L’ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB) a chuté de 2 % après avoir atteint un sommet de 52 semaines la semaine précédente. L’ETF Energy Select SPDR (XLE) a chuté de 1,1 %. Le fonds SPDR du secteur des soins de santé (XLV) a chuté de 2,9 %. Le stock MCK fait partie de XLV.
Le Financial Select SPDR ETF (XLF) a reculé de 1,5 %, passant sous sa ligne de 50 jours. Le SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) a rebondi de 2,75%, mais a atteint la résistance à la ligne de 50 jours
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Action Tesla
L’action Tesla a bondi de 7,2% à 193,17 au cours de la semaine, y compris la hausse de 4,7% de vendredi en volume important. Le géant des véhicules électriques a franchi de manière décisive sa ligne de 50 jours et s’approche maintenant d’un point d’achat de 207,89, selon l’analyse de MarketSmith. Ce point d’achat est pour une base de tasse de huit semaines ou une consolidation à double fond de trois mois. Quoi qu’il en soit, le stock de TSLA s’est consolidé juste en dessous de la ligne des 200 jours tout le temps. Cependant, la ligne de 200 jours est maintenant juste au niveau 200, en dessous du point d’achat. Une cassure serait donc valable, avec une chute décisive sous la ligne des 200 jours comme lieu de sortie.
Autres actions proches des points d’achat
NFLX a bondi de 5,5% à 378,88 vendredi, dégageant un point d’achat alternatif de 375,97 à partir d’une base à double fond et atteignant un sommet de 52 semaines.
L’action ANET a grimpé en flèche de plus de 18% à 170,35 pour la semaine au milieu de la frénésie de l’IA. Les actions ont bondi au-dessus de la ligne des 50 jours et ont touché une ligne de tendance jeudi, puis ont bondi de 9,1 % vendredi pour clôturer un record, avec un volume énorme sur les deux sessions. Le stock d’Arista est maintenant légèrement étendu par rapport à l’entrée anticipée de 50 jours / ligne de tendance, mais est également proche du point d’achat officiel de 171,54. Idéalement, les actions s’arrêteraient et forgeraient une poignée. L’action ANET s’est redressée depuis la chute du 2 mai après que la direction n’a pas suffisamment augmenté ses prévisions pour satisfaire les investisseurs.
L’action de l’ON a rebondi depuis sa ligne de 50 jours jeudi, puis a augmenté de 5,6 % vendredi à 86,62. Les actions ont cassé la tendance baissière d’une poignée raide, offrant une entrée précoce. Le point d’achat officiel est de 87,17, qu’Onsemi a brièvement dépassé en cours de journée vendredi. Notez que le stock d’On Semiconductor a l’habitude d’éclater mais de retomber plus tard dans l’ancienne base. On Semiconductor est un fournisseur de puces Tesla.
L’action AEHR a légèrement baissé de 0,6% à 32,76 pour la semaine, mais a trouvé un support à la ligne de 50 jours et a augmenté solidement en fin de semaine. Il a forgé une poignée légèrement trop basse pour être correcte, mais les investisseurs pourraient utiliser 33,40 comme entrée anticipée. C’est probablement plus sûr que d’attendre une cassure traditionnelle au-dessus de 40,79. On Semiconductor est le premier client d’Aehr Test Systems.
L’action MBLY a éclaté pour un gain hebdomadaire de 10,6 % à 45,14, remontant au-dessus de la ligne des 50 jours. Cela a offert une entrée agressive jeudi et vendredi matin, mais le stock de Mobileye est maintenant étendu à partir de cela. Il est proche d’une entrée de ligne de tendance proche de 46, avec 47,04 encore un autre niveau clé. Le point d’achat officiel est 48,21. Idéalement, le stock MBLY ferait une pause et forgerait une poignée. Comme l’action ANET, Mobileye a plongé après ses bénéfices il y a plusieurs semaines.
L’action SMAR s’arrête juste en dessous d’un point d’achat de 49,09 à partir d’une base de coupe, juste à côté d’une autre consolidation courte. L’action Smartsheet a augmenté de 2,2% à 47,86 pour la semaine, avec tous les gains et plus à venir vendredi. Le fabricant de logiciels de planification du travail s’est redressé après de solides résultats au début du mois de lundi.com (MNDY). Les revenus de Smartsheet sont dus le 7 juin.
L’action MCK a chuté de 2,4% à 387,95 la semaine dernière, près du sommet d’une consolidation de six mois. Le distributeur de médicaments a forgé une poignée avec un point d’achat 401.53. L’action McKesson est un jeu de croissance défensif. Donc, si une reprise de la croissance à risque s’installe fermement, McKesson pourrait être à la traîne.
L’action NTES a augmenté de 2,4% pour la semaine à 89,51. Jeudi, les actions ont rebondi de leur ligne de 200 jours après les bénéfices. Vendredi, l’action NetEase a récupéré la ligne de 50 jours, offrant une entrée anticipée. Le géant chinois du jeu mobile a un point d’achat à base plate de 95,09.
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Analyse du rallye du marché
Après la session étonnamment divergente de jeudi, la technologie a de nouveau mené vendredi, mais l’avance était plus large. L’optimisme face au plafond de la dette, après quelques soubresauts en milieu de semaine, a contribué à renforcer le sentiment des investisseurs.
Pourtant, il s’agit d’un rallye boursier divisé. Le Nasdaq est en train de grimper vers ses plus hauts d’août, avec le Nasdaq 100 déjà là. Le Nasdaq 100 est 8,8 % au-dessus de sa ligne de 50 jours, tandis que le composite Nasdaq est 6,8 % au-dessus de ce niveau.
Le S&P 500, après être retombé dans sa fourchette latérale en milieu de semaine, est à nouveau au plus haut de 2023.
Mais le Dow Jones est tombé en dessous de ses lignes de 50 et 200 jours la semaine dernière, bien qu’il ait récupéré ses 200 jours vendredi. Le Russell 2000 est retombé de sa ligne de 200 jours, bien qu’il ait effacé les pertes et clôturé au-dessus de ses 50 jours.
Le First Trust Nasdaq 100 Equal Weighted Index ETF (QQEW) a bondi de 1,6% pour la semaine. Vendredi, QQEW a bondi de 2,5 %, atteignant un sommet de 2023 et dépassant presque son sommet d’août. C’était le signe d’une participation plus large, du moins parmi les actions de croissance.
L’ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a chuté de 1,2 % pour la semaine, retombant sous toutes ses moyennes mobiles, même avec un gain solide vendredi.
Dans les espaces de l’IA et des puces, un grand nombre d’actions ont enregistré d’énormes gains hebdomadaires, dont beaucoup ont dépassé les points d’achat.
Mais ailleurs, le leadership sur le marché est étroit. Un certain nombre d’actions et de groupes ont subi des pertes importantes en milieu de semaine. Certains ont rebondi, mais d’autres devront peut-être se reconstruire.
L’accord sur le plafond de la dette, en supposant qu’il soit approuvé par le Congrès, évite un défaut catastrophique. Mais le rallye du marché se maintenait ou se ralliait à la date limite de défaut de début juin. Ainsi, un véritable accord pour lever le plafond de la dette pourrait ne pas générer de gros gains supplémentaires. Les contrats à terme sur Dow évolueront également en fonction de la réaction des marchés du Trésor et des devises aux nouvelles sur la limite de la dette.
Les inquiétudes concernant la hausse des taux de la Fed pourraient à nouveau occuper le devant de la scène. Du côté positif, cela a coïncidé avec des données économiques relativement solides, atténuant les craintes de récession.
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Que faire maintenant
La semaine dernière a offert quelques opportunités d’achat, même si les investisseurs devaient les saisir rapidement. En outre, les signaux mitigés du marché ont peut-être incité à une certaine prudence compréhensible.
Ce fut une semaine où “la fortune sourit aux audacieux”, mais au cours des derniers mois, “la discrétion est la meilleure partie de la bravoure” a été un cours prudent.
Idéalement, un rallye boursier offrira des signaux clairs pour être plus ou moins agressif. Ce n’est plus le cas depuis début février.
Pendant ce temps, de nombreux noms d’IA et de puces ont traversé les zones d’achat et n’ont pas regardé en arrière, mais un certain nombre d’autres actions ont organisé des secousses ou des signaux de vente clairs.
En supposant que le rallye du marché continue de progresser et que davantage d’actions émettent des signaux d’achat, vous pouvez augmenter votre exposition. Mais faites-le progressivement. Si cette tendance haussière s’installe, il ne faudra pas longtemps pour devenir pleinement exposé. Si ce marché partagé prend une tournure de M. Hyde, vos pertes seront minimisées.
Exécutez vos écrans ce week-end. Les grandes fluctuations de la semaine dernière peuvent signifier des changements importants dans vos listes de surveillance. Revenez mardi alerte, flexible et prêt à agir.
Lisez The Big Picture chaque jour pour rester en phase avec la direction du marché et les principales actions et secteurs.
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